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A principal diferença entre comprar ações e investir em fundo é a sua atuação como investidor: no primeiro modelo, você define exatamente em quais papéis aplicará seu dinheiro; no segundo, você compra uma cota de um fundo gerido por um gestor profissional.
Ao comprar cotas de um fundo, você não exerce a gestão ativa das ações. Quem faz esse papel é o gestor, que cobra uma taxa de administração e, em alguns casos, uma taxa de performance, quando supera um índice referencia como o IBOVESPA, IBRX e etc.
As principais vantagens de se investir em um fundo de ação, é, juntamente com demais investidores, conseguir um montante suficiente para diversificar em mais de uma ação ou setores. Outro ponto positivo é que a tomada de decisão(gestão) fica com responsabilidade de um gestor profissional, que faz somente isso. Note que as principais vantagens de ter um fundo de ação, são descartadas quando se aplica o dinheiro em um fundo mono-ação pois seu dinheiro não estará diversificado e você não contará com a expertise de gestão pois o gestor não aplicará sua analise para esse produto especifico. Ele poderá comprar apenas aquela ação. Por exemplo, um fundo de ações da PETROBRAS, você estará concentrado no risco ação Petrobras, sem diversificar e o gestor só poderá comprar esse ativo, mais nenhum outro.
Sabendo disso e entendendo que todos os fundos de ações cobram, no mínimo taxa de administração – digo no mínimo pois alguns podem cobrar taxa de performance (como se fosse um bônus caso o gestor consiga ultrapassar um Benchmark, um objetivo), qual a vantagem de se aplicar em um fundo desse? Por que não comprar diretamente a ação caso você queira ficar exposto a essa empresa especifica?
Exemplo: o Fundo BB ações Petrobras FIA cobra uma taxa de administração de 2% ao ano.
Se em um determinado ano as ações da Petrobras subirem 50%, você ganhar os 50% descontando a taxa de 2%.
Se em um determinado ano as ações da Petrobras caírem 30%, você além de perder pela queda das ações, ainda perde mais a taxa de administração do fundo.
Não seria muito melhor se você fizesse a aquisição das ações da Petrobras diretamente?
Você continuaria com o mesmo risco: Petrobras, porém economizaria 2% ao ano em taxas. Outra vantagem que a pessoa física pode ter é no momento da liquidação(venda) das ações. Se comprar diretamente e for vendendo abaixo de R$20.000 por mês, terá que pagar 0% de Imposto de renda sobre o lucro enquanto que no fundo de ações a incidência de imposto é de 20% para qualquer valor.
O que muitas pessoas fazem, ainda de forma equivocada, é olhar apenas a rentabilidade do fundo e isso pode ser uma grande armadilha. Quando se aplica dinheiro em um fundo, você está contratando um serviço e precisa entender bem que “serviço” estará sendo prestado.
Muitas “discrepâncias” que existem no mercado Brasileiro ainda são por total falta de conhecimento dos investidores.
Hoje no Brasil, os fundos com essa característica, possuem quase 6 bilhões de reais. Considerando uma taxa média de 2% ao ano de administração. Os investidores poderiam economizar mais de R$120 milhões de reais por ano só com essa taxa. Então, por que muitos ainda investem em fundos com essas características?
Apenas por falta de conhecimento. Ou não quer resgatar do fundo por estar perdendo, aplicou no fundo porque esta com boa rentabilidade… a questão que deveríamos avaliar é que não importa o motivo de ter investido no fundo ou de ainda estar no fundo, mas a decisão de mudar para a ação diretamente, financeiramente falando, sempre fará mais sentido ao investidor. A não ser que ele opte pela diversificação e mudança de risco, nesse caso o recomendado seria um fundo diversificado de gestão ativa. A gestão ativa tem como objetivo proporcionar ao investidor pela alocação para o cenário do momento. Nela o gestor do fundo irá procurar sempre as melhores alternativas para superar a média do mercado.
| Patrimônio | tx adm | |
| Alfa Ii Acoes Fia Petrobras | 2.670.670,25 | 0,38% |
| BB Acoes BB Fi | 277.070.043,19 | 1,50% |
| BB Acoes BB Seguridade Fia | 114.879.337,86 | 1,50% |
| BB Acoes Cielo Fi | 75.754.089,89 | 1,50% |
| BB Acoes Petrobras Fia | 737.837.849,78 | 2,00% |
| BB Acoes Vale Fi | 772.485.259,00 | 2,00% |
| Bny Mellon Fi De Acoes Petrobras | 1.440.029,00 | 3,50% |
| Bny Mellon Fi Em Acoes Vale Do Rio Doce | 2.842.927,55 | 3,50% |
| Bradesco Ba Fia Vale | 309.996.978,52 | 1,00% |
| Bradesco Fia Petrobras 2010 | 15.422.826,86 | 1,50% |
| Bradesco Fia BB Seguridade | 7.348.067,36 | 1,50% |
| Bradesco Fia Bradesco | 66.970.355,75 | 1,50% |
| Bradesco Fia Cielo | 29.630.435,74 | 1,50% |
| Bradesco Fia Petrobras | 249.149.082,18 | 1,50% |
| Bradesco Fia Vale | 3.562.814,23 | 1,50% |
| Bradesco H Fia Petrobras | 45.041.866,95 | 1,50% |
| Bradesco H Fia Vale Do Rio Doce | 83.347.556,95 | 1,50% |
| Caixa Fi Acoes Petrobras | 587.199.001,69 | 1,50% |
| Caixa Fi Acoes Vale Do Rio Doce | 643.333.905,50 | 2,00% |
| Caixa Fia Petrobras Pre Sal | 41.414.745,34 | 0,50% |
| Itau Acoes Itau Unibanco Fi | 285.690.443,60 | 3,00% |
| Itau Acoes Itau Unibanco Holding Fi | 36.239.413,05 | 0,20% |
| Itau Acoes Petrobras Fi | 387.194.180,90 | 3,00% |
| Itau Acoes Petrobras Ii Fi | 3.105.613,61 | 2,00% |
| Itau Acoes Vale Fundo De Inv. | 516.981.946,61 | 3,00% |
| Itau Private Acoes Petrobras Fi | 9.777.987,28 | 1,50% |
| Mb Acoes Mb Fi | 2.141.333,58 | 1,00% |
| Perfin Pipe Acoes Fia | 85.228.601,56 | 0,52% |
| Perfin Pipe Ii Acoes Fia | 29.966.378,39 | 0,27% |
| Safra Fi Acoes Vale Do Rio Doce | 57.589.294,75 | 1,50% |
| Safra Fia Petrobras | 45.589.116,04 | 1,50% |
| Safra Petrobras 2 Fic Fi Acoes | 3.007.403,34 | 3,00% |
| Safra Petrobras Fic Acoes | 33.887.340,60 | 3,00% |
| Safra Vale Do Rio Doce Fic Acoes | 43.645.553,62 | 3,00% |
| Sant Fi Colaboradores Mag Luiza Acoes | 13.114.980,11 | 0,30% |
| Santander Fi Petro Top Acoes | 137.508.870,23 | – |
| Santander Fi Petrobras Acoes | 77.133.634,68 | 1,50% |
| Santander Fi Vale 2 Acoes | 48.671.094,85 | 4,00% |
| Santander Fi Vale 4 Acoes | 159.342.991,06 | 1,50% |
| Santander Fi Vale Do Rio Doce Acoes | 33.239.607,92 | 1,90% |
| Santander Fi Vale Top Acoes | 62.236.210,98 | – |
| Santander Fic Fi Petrobras 2 Acoes | 41.776.760,86 | 4,00% |
| Santander Fic Fi Petrobras 3 Acoes | 44.800.531,99 | 2,50% |
| Santander Fic Fi Petrobras Plus Acoes | 50.970.088,81 | 3,00% |
| Santander Fic Fi Vale 3 Acoes | 26.378.878,50 | 2,50% |
| Santander Fic Fi Vale Plus Acoes | 35.874.826,81 | 3,00% |
| Sicredi Fi Acoes Petrobras | 11.410.156,35 | 1,50% |
Os custos envolvidos para se adquirir as ações diretamente na bolsa de valores envolvem, basicamente, corretagem, emolumentos e custodia pela guarda das ações.
Muitas corretoras, atualmente, isentam esse custo de custodia para os clientes e a corretagem pode ser um valor fixo ou usada a tabela da própria Bovespa, onde o custo pode ser de 0.5% do valor adquirido. Uma vez, comprada a ação, não se tem outros custos até o momento de sua venda.
