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Você que busca dar o seu primeiro passo para investir, procurando por um produto simples e de baixo risco, já caiu na dúvida da escolha: Poupança ou Tesouro Direto?
Nos últimos tempos a cultura de investimento do brasileiro vem se desenvolvendo bastante e despertando a necessidade das pessoas de conseguirem maiores ganhos nas suas aplicações financeiras. Esse novo cenário tem levantado vários debates sobre quais são os melhores destinos para a geração de renda no Brasil. Dentre eles, para quem quer um investimento fácil e de baixo risco, encontramos o debate: Poupança ou Tesouro Direto, qual o melhor?
Com esse artigo, você entenderá como funciona os dois tipos de investimentos e fazer uma comparação entre eles, chegando a uma conclusão sobre qual é o melhor para investir.
Índice
- O que é a poupança?
- Como remunera a poupança?
- Quais as vantagens de se investir na poupança?
- Quais as desvantagens para quem investe em poupança?
- O que é o Tesouro Direto?
- Como remuneram os títulos do Tesouro Direto?
- Tesouro SELIC
- Tesouro IPCA
- Tesouro Prefixado
- Quais as vantagens de se investir no Tesouro Selic?
- Quais as desvantagens para quem investe em Tesouro Selic
- Onde Investir: Poupança ou Tesouro Direto?
O que é a Poupança?
A poupança é a aplicação mais tradicional do mercado financeiro brasileiro, sendo muito utilizada durante os períodos de alta valorização de preços, com o objetivo de minimizar o efeito de desvalorização da moeda.
Esse produto possibilitou que o brasileiro preservasse parte de sua condição de consumo, mantendo sua capacidade de compra na mesma proporção em relação à períodos anteriores.
Por muito tempo a poupança conseguiu suprir a necessidade do brasileiro de conservar sua renda e combater os efeitos inflacionários, muito presentes no país nas últimas décadas, mas o cenário do Brasil atual é outro e a poupança não consegue mais assumir essas funções.
Hoje, a poupança é utilizada como uma forma de financiamento do setor habitacional brasileiro (“minha casa, minha vida”) e outros programas de âmbito social, sendo a principal instituição fornecedora desse produto a Caixa Econômica Federal.
Em outras palavras, quando você coloca seu dinheiro na caderneta de poupança da Caixa, você está financiando o sistema habitacional do país e alguns projetos socioculturais.
Como remunera a poupança?
A remuneração da poupança segue a linha da Renda Fixa, ou seja, você já sabe quanto que você vai receber ao longo do tempo. Sendo que essa remuneração está diretamente relacionada a taxa básica de juros da economia nacional (Taxa SELIC) e a Taxa Referencial (TR) que serve como indicador geral da economia brasileira.
Pela nova regra da poupança, criada em 2012:
- Quando a Taxa SELIC estiver igual ou inferior a 8,5% ao ano, o investidor recebe 70% da SELIC + a variação da taxa referencial (TR) ao mês.
- Quando a taxa SELIC estiver acima de 8,5% ao ano o investidor receberá 0,5% + variação da taxa referencial (TR) ao mês.
Atualmente, a Taxa SELIC encontra-se na sua baixa histórica, alcançando patamares inferiores a 8,5% ao ano. Portanto, a remuneração atual da poupança é de 70% da Taxa SELIC mais variação da Taxa Referencial.
Quais as vantagens de se investir na poupança?
Prós:
- É um investimento simples, extremamente acessível e bem conhecido pela maioria dos brasileiros.
- É isenta de imposto de renda (Não paga tributo), o que facilita no cálculo do ganho final.
- Possui liquidez imediata (resgate a qualquer momento). O dinheiro sempre está pronto para uso.
- Possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), para investimentos até R$ 250.000,00. Um fator que oferece alta segurança para esse tipo de aplicação, pois o próprio FGC garante a cobertura de investimentos até esse valor, em caso de situações de inadimplência das instituições.
Quais as desvantagens para quem investe em poupança?
Contras:
- A Poupança possui um dos piores rendimentos do mercado, não oferecendo para a maioria das pessoas um potencial de ganho adequado às suas necessidades.
- Dependência do período de aniversário (mensal) para se obter direito a remuneração, ou seja, o investidor precisa ficar um mês completo para receber o prêmio, caso contrário será contabilizado somente o prêmio do mês anterior.
O que é o Tesouro Direto?
Os títulos do tesouro (títulos públicos) são emitidos com o propósito de “financiar” a dívida pública do governo, em outras palavras, quando você compra esses títulos, está emprestando dinheiro para o governo.
Esse dinheiro pode ser utilizado tanto para o pagamento de dívidas, quanto para investimentos do setor público em infraestrutura, projetos empresariais e desenvolvimento social. Servindo como alternativa à arrecadação de impostos, que na prática é a maior fonte de captação de governo.
O Tesouro Direto é uma plataforma de negociação pela qual você pode comprar esses títulos públicos, podendo investir em uma diversidade de títulos, nas mais diversas condições.
Dentre os principais títulos negociados no mercado, encontramos:
- Tesouro SELIC: título cuja remuneração acompanha os ciclos de alta ou baixa dos juros.
- Tesouro IPCA: a remuneração desse título acompanha os ciclos de alta ou baixa do IPCA (Principal índice de inflação do país)
- Tesouro Prefixado: possui uma remuneração fixa de juros.
Como remuneram os títulos do Tesouro Direto?
Ao se investir no tesouro, o investidor receberá juros por esse “empréstimo” feito ao governo. Cada título público possui uma forma diferente de remuneração, possuindo uma variedade maior de opções de mercado para se investir e permitindo com que o investidor possa se posicionar a favor de múltiplas tendências de mercado.
As remunerações dos principais títulos são:
- Tesouro SELIC, que remunera 100% da SELIC
- Tesouro IPCA, que remunera a uma taxa real de juros prefixada + variação da inflação. (Exemplo: 2% + IPCA ao ano)
- Tesouro Prefixado, que remunera uma taxa de juros absoluta. (Exemplo: 6% ao ano)
Além desses, existem vários tipos de títulos públicos no mercado. Mas nesse artigo utilizaremos como referência o Tesouro SELIC, por ser um dos títulos mais simples de se aplicar e possuir uma rentabilidade alinhada à a taxa básica do mercado.
Com a utilização do Tesouro SELIC na comparação entre “Poupança ou Tesouro Direto”, nós conseguimos chegar a uma conclusão ideal. Pois é a comparação de dois títulos que possuem o mesmo destaque: A Simplicidade.
Quais as vantagens de se investir no Tesouro SELIC?
Prós:
- O Tesouro SELIC também é um investimento simples e acessível a qualquer tipo de investidor.
- Liquidez diária (realização a qualquer momento), possibilitando um acesso fácil e rápido ao dinheiro investido.
- Risco soberano (menor risco de inadimplência do mercado). Ou seja, é um título que te garante o crédito mais seguro da economia brasileira.
- Rendimentos condizentes com os parâmetros do mercado, pois estão alinhados a remuneração da taxa básica de juros.
- Os juros rendem diariamente. Não possui o empecilho de ter que esperar para receber o valor do rendimento ao longo do período.
Quais as desvantagens para quem investe em Tesouro SELIC?
Contras:
- Existem aplicações com melhores rendimentos e riscos baixos, como, por exemplo, alguns títulos de renda fixa privada.
- Exige o recolhimento do Imposto de Renda (IR), o que altera o valor final do ganho.
- Pode possuir taxa de custódia (Porém, algumas plataformas de negociação são isentas dessas taxas)
Como funciona o recolhimento de IR para Renda Fixa?
O modelo de contribuição para o IR em operações de renda fixa segue a lógica da tabela regressiva. Ela diminuia alíquota do imposto a ser pago pelo investidor de acordo com o seu prazo de permanência no título.
Importante ressaltar que o imposto das aplicações em renda fixa é cobrado sobre o rendimento e já é recolhido pela própria instituição financeira pela qual você negociou o título, ou seja, você já recebe o dinheiro com o imposto pago.
Segue a Tabela Regressiva de IR:
| Prazo | Alíquota |
| Até 180 dias corridos (126 dias úteis) | 22,5% |
| De 180 a 360 dias corridos (126 a 252 dias úteis) | 20% |
| De 360 a 720 dias corridos (252 a 504 dias úteis) | 17,5% |
| Acima de 720 dias corridos (504 dias úteis) | 15% |
Onde investir: Poupança ou Tesouro Direto?
Como podemos ver, o Tesouro SELIC apresenta, na maioria das vezes, uma performance superior ao da poupança.
A rentabilidade do Tesouro SELIC, mesmo possuindo a necessidade de recolhimento de imposto de renda, ainda supera nos dias de hoje a rentabilidade oferecida pela poupança de 70% da taxa SELIC + variação da taxa referencial (sendo que atualmente essa variação se encontra próxima de 0).
Na tabela abaixo, os campos verdes representam quando investir no tesouro SELIC é mais vantajoso do que investir na poupança. Leva em consideração as alíquotas do imposto de renda para determinados períodos e o desconto das taxas da B3.
Como podemos observar nesse gráfico, na ampla maioria dos cenários, a remuneração do Tesouro Selic se mostra superior à da poupança, principalmente se observarmos os períodos de mais longo prazo. Com essa tabela, a diferença entre o investimento em Poupança ou Tesouro Direto fica ainda mais clara.
E em relação a realização dos juros, o Tesouro SELIC se mostra superior, pois não possui a restrição de prazos de capitalização para o recebimento de seus ganhos. Resumindo, você não precisa esperar até uma determinada data para ter o direito ao recebimento dos juros obtidos no período.
Em termos de risco, mesmo que o Tesouro SELIC não possua a garantia do FGC, o risco de inadimplência desse tipo de investimento é considerado o mais baixo da economia. Esse fato torna o não pagamento desse título público algo improvável.
Afinal de contas, você não receberá os juros pelo seu investimento em títulos públicos somente na hipótese de que o governo do país venha a quebrar. Logo, o risco do Tesouro SELIC é extremamente menor, pois se o governo falir, todo o país quebra junto.
O Tesouro SELIC possui o empecilho da cobrança das taxas de custódia exigidas pelo tesouro direto. Porém, dependendo da plataforma (bancos ou corretoras), essas taxas podem ser isentadas.
Diante dessas informações, nós já podemos tomar uma decisão sobre se investir em Poupança ou Tesouro Direto, sabendo que o título mais simples do Tesouro Direto (O Tesouro SELIC) já consegue superar a poupança em quase todos os aspectos.
Ainda existem outros títulos no mercado que possuem remuneração ainda maior e com alta segurança, que podem ser alternativas interessantes para quem não quer correr altos riscos e aumentar o seu ganho.
